Viernes 24 de abril de 2015 – 07:30 PM
Tegucigalpa, Honduras - El Banco Centroamericano de
Integración Económica (BCIE) alcanzó un hito al colocar una emisión en el Swiss
Stock Exchange, utilizando un mecanismo de construcción de libros de
inversionistas bajo su Programa de Notas a Mediano Plazo (Programa MTN).
El pasado 23 de abril, el BCIE colocó un bono con
vencimiento de 6.5 años, logrando obtener 200 millones de Francos Suizos (CHF)
con un cupón de 0.19%. La colocación de
este bono equivale a USD 207.9 millones
y representa la operación más grande en CHF para el BCIE (de un único tramo); logrando
pagar el cupón más bajo que ha estructurado en este mercado, y a la vez
alcanzando el rendimiento más bajo en la historia del mercado CHF para un
emisor latinoamericano o de mercados emergentes.
En un ambiente de tasas de interés de CHF a la baja
luego del anuncio del Banco Central Suizo (SNB) de que ahora en adelante menos
depósitos iban a ser exentos de tasas negativas; el BCIE aprovechó la ventana
de oportunidad para poder acudir a este mercado y tomar ventaja del apetito de
los inversionistas por instrumentos con mayor retorno. El libro de
inversionistas se abrió al inicio de la sesión bursátil el jueves 23 de abril, con una meta y precio indicativos respectivamente
de CHF 100-150 millones y 0.40% por encima de la curva mid-swap.
El nivel de demanda por parte de los
inversionistas permitió que el tamaño de la emisión creciera hasta CHF 200
millones temprano en la sesión; también ajustándose hacia abajo el precio en
dos puntos pase, para ubicarse en 0.38% sobre mid-swap. La fuerte demanda también se evidenció en la
diversidad de inversionistas, 67 en total, provenientes principalmente del
sector de gestión de activos los cuales representaron un 45% del libro de
inversionistas, seguido por un 34% de cuentas de tesorerías.
El libro también incluyó la participación de
20% proveniente del sector de aseguradoras, y un 1% proveniente de fondos de
pensiones.
Luego de establecer una vigorosa presencia en el
mercado CHF durante los últimos 5 años, esta transacción constituye la sexta
vez que el BCIE acude al mercado suizo.
El Banco previamente había colocado notas en diciembre del 2010, enero
del 2013, noviembre del 2013 (en dos tramos), enero del 2014, y noviembre del
2014 (en dos tramos). El éxito de esta
colocación continúa impulsando la buena percepción que tiene el universo de
inversionistas suizos sobre el BCIE.
El Presidente Ejecutivo del BCIE, Dr. Nick
Rischbieth, comentó que: “la fuerte demanda por nuestro bono permitió al BCIE
hacer su más grande emisión hasta en el momento en esta plaza; al mismo tiempo
que logró pagar un cupón históricamente bajo, lo cual nuevamente demuestra el
buen posicionamiento que tiene el nombre del BCIE en el mercado suizo”.
Actualmente, las calificaciones del BCIE son A1
Estable / A Estable / A Estable (por Moody’s / S&P/ Fitch).
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